携程旅行网就因为玩不转这个，一年亏损558亿！出境旅游如何绕开雷区？

东吴小怣

>>>>  精彩导读2016年人民币贬值超过9%，携程旅行网被美国证监会询问为什么汇兑损失超过5.58亿之多？而在2015年携程旅行网还有千万的汇兑收益进账。2016年中国四大航空公司汇率损失超过130亿。国航坦言汇兑损失让他们损失超过三分之二的净利。人民币或长期进入贬值阶段，而无论是国际机票代理还是出境旅行社，主营业务毛利或无法覆盖这一风险。旅颂今天谈谈企业应如何规避汇兑风险？

一、 携程旅行网2016年5.58亿的汇兑损失如何向美国证监会解释？图为美国证监会征询原文◆美国证监会询问据携程2016年年报中披露的5.58亿的汇兑损失，请向美国证监会做进一步解释：为什么汇兑损失给2016年的收益造成了巨大影响？为什么2015年和2016年的关于汇兑损益的阈限有如此大的差异？◆携程答复携程母公司与子公司及其关联公司使用货币均为当地货币，由于携程等公司主要经营的业务在中国大陆，所以人民币为主要使用货币。汇兑损失主要来源于携程财报中资产表和负债表均以人民币汇出的适用汇率折算。另外，2016年汇兑损失大幅增加的另一个原因是由于母公司及关联公司增加了美元负债，以及完成了多项重大的美元融资交易，包括后续发行的ADS和可转债及银行贷款。这些融资在以人民币核算时，由于人民币贬值，产生汇兑损失。本公司将进一步提供说明，其中包括2016年外汇损失变动的原因，将提交在年报内。◆  旅颂解读：如何看待携程旅行网汇兑损失问题？到底有哪些影响？第一，因携程旅行网按以人民币贷款，美金大幅升值，即美元债务对人民币收入升值，造成整体债务上升。第二，携程旅行网每六个月需要支付利息，因用人民币购汇，所以携程旅行网的现金流也因此受到影响。二、四大航空公司汇兑损失排名和原因图为四大航空公司汇兑损失排名◆  旅颂认为造成航空公司的损失如此之高的原因有以下三点：1、 航空公司用美金贷款购置飞机。2、 航空公司部分的飞机使用美金租赁。3、 燃油成本以美元计价，人民币支付，在人民币贬值时，相当于燃油价格增加。三、国际机票代理一天汇兑损失200万人民币一家从事机票电子商务业务的公司，在2016年经历了美金突然上涨，那个时候不会再有人相信“快进快出”的鬼话，只能感叹，因为没有做好货币风险管理，仅仅因为一个周末的账期，就损失掉了一个月的净利。四、金融专家认为从事出境旅游业务的企业应了解和掌握在人民币贬值下的外汇风险管理人民币自2015年8月以来进入贬值通道，至2016年底累积贬值9%以上。2017年贬值趋势企稳，但由于经济基本面、债务及发钞票等因素以及货币超发，贬值预期并未消失。目前市场预期，在2017年汇率区间波动的基础上，2018年人民币有望破7。在这一过程中，有美元净支付敞口的行业，比如航空公司，旅行社等成为受人民币贬值影响最大的行业，一些企业，包括业内知名企业，汇兑损失超过净利润的三分之二。同时，在外汇储备大幅下降的背景下，企业正常购汇和通过远期锁定汇率规避风险的业务受到极大限制，境内银行要求购汇与结汇必须平衡，实际对有美元净支付的企业设定了购汇门槛。如何看清汇率的走势，认识汇率波动风险对行业利润的影响，采取一套行之有效的汇率风险规避措施，锁定成本，稳定利润，是现阶段旅游行业面临的一大挑战。五、旅颂邀请行业金融专家亲临现场，手把手教你如何规避汇率风险，让企业发展更加稳健张翅飞，香港国际金融服务集团有限公司副董事长，负责期货合约交易及杠杆式外汇交易业务运作及发展。张先生毕业于加拿大蒙特利尔大学高等商学院，金融学专业， 并具有超过20年银行、财资及投资管理经验，包括企业融资，项目融资，外汇，利率，大宗商品在内的金融衍生品交易，对冲及风险管理，资产管理等领域。在加入海航集团之前，张先生曾就职于法国东方汇理银行 （Credit Agricole）英国巴克莱银行(Barclays)，澳新银行（ANZ）等国际知名银行，任副总裁，董事等职务。 六、 人民币贬值下外汇风险讲座及研讨会，具体日程如下时间：2017年10月10日全天地点：北京五星酒店会议室含茶歇（具体酒店名称待定）学费：3999元每人，名额限20人10月上海以及广州，每个地区各一场，时间待定讲座题目：人民币贬值下的外汇风险管理上午◆  美元，欧元等外汇近两年对人民币的走势分析和预测◆汇率波动原因，理论，背景◆ 经典案例分析◆外汇风险对冲方案1下午

◆外汇风险对冲方案2◆套期保值/对冲理念◆总结◆问答交流环节报名咨询电话◆ 咨询热线  ◆010-80697613 / 13611262744010-80697650 / 18311405327010-80697660 / 18710143650010-80697662 / 18710146175◆  邮箱  ◆weiquan@action168.com◆  律师微信  ◆行小法律师：xingdonglifa行小权律师：actionxingdongli行小宝律师：actionxingxiaobao行小运律师：actionxingxiaoyun◆    精彩推荐    ◆伪圣母玛利亚的心机贡献超一亿的旅游就业岗位，你觉得自己很伟大？面对国家灾难，一目了然什么是真诚？什么是套路！央视曝光无法躲避的陷阱，13亿消费者忍无可忍！美国SEC如何对携程高管或利益输送几十亿事件追责？